隔夜小米在年度本事嘉会上发布了一系列新产物，包括旗舰手机小米 15 系列、SU7 Ultra 以及 AIoT 产物。对此色吉吉影音，高盛、花旗双双上调小米主义价至 30 港元 / 股驾御，较周三收盘价还有 17.6% 高潮空间，揣度市值有望重返千亿好意思元。

高盛在 10 月 30 日的诠释中指出：

咱们将小米改日 12 个月主义价上调至 30.7 港元 / 股，这意味着小米预期市值将达到 1000 亿好意思元，预期市盈率为 22 倍，而况看护买入评级。

小米在全国智高手机市集份额名顺序三，揣度 2024 年将连续在收入和出货量方面收场同比复苏。尽管靠近老本高潮压力，小米仍通过高端化和互联网收入增长看护褂讪的毛利率和运渔利润率，智能电动车业务的强掀开局也为其改日的估值进步提供了空间。

花旗也在最新诠释中上调小米主义价及盈利预期：

收成于智高手机 / 电动车业务，小米 2025/26 年救助后每股收益（EPS）预期折柳上调 11% 和 16%。新的主义股价为每股 30.6 港元，基于 21.3 倍中枢业务市盈率和 2.5 倍电动车销售比率。

同期提高 2024 至 2026 年的智高手机出货量预期，从之前的 166/171/176 百万部上调至 168/176/182 百万部，毛利率也有所进步，揣度折柳达到 12.5%/12.2%/11.9%；提高了电动车出货预期，2024 至 2026 年折柳提高到 12.2/25/40 万，毛利率提高到 18.0%/19.8%/19.8%。

高盛：收入预期进步，市值有望重返千亿好意思元

高盛在诠释中回归了本次发布会的重心并发表认识：

HyperOS 2.0: 系统性能、图形、集聚和安全性得到进步。HyperConnect 升级，结尾侧智商成为生态系统智商，并赞助与苹果生态系统互联互通。AI 功能成为亮点，包括 AI 动态壁纸、AI 相册、AI 写稿和 AI 语音录制。小米 15 还提供了 20 种不同的定制形状和 2 种不同的框架采取，价钱换取，咱们确信这有助于知足更平时的破钞者群体。

小米 15 系列 : 硬件规格和价钱有所进步（小米 15/15 Pro 起价折柳为 4499 和 5299 元），与前代比拟加多了 200/300 元。新款接管 3nm Snapdragon 芯片，屏幕本事升级，指纹扫描器和电板也有窜改。咱们确信这么的订价仍然极具竞争力，揣度小米将延续在智高手机高端化谈路上的凯旋。

汽车 : 小米 10 月托付量达到 2 万辆，揣度 2024 年全年托付量将超出主义 12 万辆。SU7 Ultra 创下纽北最快四门车纪录，预售价 81.5 万元，首 10 分钟即收到 3700 预订。咱们预测 2025 年 SU7 Ultra 的托付量为 3680 辆，平均售价为东谈主民币 80 万元（从 2025 年第二季度开动），占 2025 年电动车收入的 5%，而况咱们还看到了来高慢端定制（举例配件、改装）的潜在增量收入流。

家居产物 : 小米连续推广电视、白电和智能门锁产物矩阵，推出改进产物如双滚筒洗衣机、智能门锁等，探索家电产物的高端化。

收入揣度方面，高盛将小米 2024-26 年收入预测提高 1%，主要受益于中国智高手机、AIoT 和智能电动车收入的增长。2024-26 年救助后净利润预测提高 1-5%，主要由于 AIoT 和家电业务利润孝顺加多，电动车赔本减少。

同期，高盛将小米 12 个月主义价上调至 30.7 港元（之前为 27.8 港元），这意味着小米的 12 个月预期市值为 1000 亿好意思元，看护买入评级。高盛请示，改日热心包括双 11 的弘扬、小米 15 初期销售诠释、Redmi K80 系列发布以及小米 15 系列的外洋发布。

花旗：连续迈向高端化，手机与汽车业务揣度进步

花旗则在诠释中强调，小米手机与汽车在高端市集份额有望进一步进步：

智高手机业务：小米推出了最新旗舰机型小米 15，初度搭载高通 Snapdragon 8 Elite 责罚器，赞助更弘远的 AI 功能，与 iPhone 16 Pro+ 竞争，有望在中国 4000 至 6000 东谈主民币的高端市辘集连续加多市集份额。咱们提高了 2024 至 2026 年的智高手机出货量预期，从之前的 166/171/176 百万部上调至 168/176/182 百万部；毛利率也有所进步，揣度折柳达到 12.5%/12.2%/11.9%。

电动车业务：小米电动车推出了 SU7 Ultra，这款高端电动跑车在纽北赛谈上赢得了优异成绩，进步了小米在高端清醒汽车市集的地位，并可能促进 SU7 Max 的出货量。同期提高了电动车出货量预期，2024 至 2026 年折柳提高到 122k/250k/400k，毛利率提高到 18.0%/19.8%/19.8%。

其他产物发布亮点：HyperOS 2 系管辖来性能和用户界面的大幅进步，包括 AI 驱动的翻译、写稿辅助和语音备忘录功能。SU7 Ultra 电动车以 1548 马力和 1.98 秒的加快时间蛊惑了 3680 个订单，订价为 81.49 万东谈主民币。

花旗揣度色吉吉影音，收成于智高手机 / 电动车业务，将小米 2025/26 年救助后每股收益（EPS）预期折柳上调 11% 和 16%，新的主义价为每股 30.6 港元，基于 21.3 倍中枢业务市盈率和 2.5 倍电动车销售比率。